Segnaliamo che Banca del Mezzogiorno – MedioCredito Centrale S.p.A. (BNCMCC) sta offrendo un nuovo titolo Senior Preferred con scadenza 24/10/2024 (5Y). Prevediamo che la size si attesterà tra 300/500mln con tranche minime da 100k e incrementi di 1k. Il nuovo bond viene inizialmente offerto in asta con uno spread di 130bps al di sopra del rendimento del BTPS 1.45 11/15/24 che attualmente rende lo 0.32% circa. La Banca del Mezzogiorno vanta un rating Ba1 Negativo per Moody’s e BBB- stabile per Fitch. Il rating rispecchia quello che le agenzie hanno assegnato allo Stato ribassato di un notch vista la subordinazione al BTP in quanto l’Istituto è posseduto al 100% da Invitalia l’agenzia per lo sviluppo che a sua volta è 100% del Mef. (10 17 2019) – Banca Mezzogiorno